BKS-Jahrespublikation
BKS-Jahrespublikation 2025
Der deutsche NPL-Markt im Angesicht globaler Umbrüche
Die aktuelle Jahrespublikation der BKS analysiert die tiefgreifenden strukturellen Veränderungen im deutschen NPL-Markt vor dem Hintergrund steigender Insolvenzzahlen, wachsender NPL-Volumina und anhaltender geopolitischer Spannungen.
Das Jahr 2025 stellt die deutsche Wirtschaft erneut vor enorme Herausforderungen. Die erhoffte Erholung bleibt nach wie vor aus und die Konvergenz aus geopolitischen Risiken, regulatorischen Lasten und zyklischen Schwächen setzt insbesondere den Mittelstand unter historischen Druck. Nach einem BIP-Rückgang von 0,2 Prozent im Jahr 2024 befindet sich Deutschland zum zweiten Mal in Folge in einer Rezession – ein Phänomen, das zuletzt 2002/2003 zu beobachten war.
Die Jahrespublikation 2025 bietet tiefgehende Analysen zu den Kernthemen:
- Steigende NPL-Quoten in Schlüsselbranchen, mit besonderem Fokus auf Gewerbeimmobilien (CRE) mit 5,4% und Bausektor mit 5,9%
- Regulatorische Veränderungen durch das Kreditzweitmarktgesetz mit praktischen Umsetzungshinweisen
- Die Digitalisierung der Insolvenzbearbeitung als Effizienzfaktor im NPL-Management
- Auswirkungen der EU-Verordnung DORA und des Rahmenwerks TIBER auf die Finanzmarktstabilität
- Möglichkeiten der Künstlichen Intelligenz für das Risikomanagement
Inhaltsverzeichnis
Vorwort von BKS-Präsident Jürgen Sonder
Die NPL-Marktentwicklung 2024/2025
Jan Dzieciol / Dr. Marcel Köchling
Die aktuelle Entwicklung von Insolvenzen und ihre Bearbeitung
Frank Poschmann
Aus der Praxis: der Umgang mit NPLs im Zeitverlauf
Janine Hardi
Hindernisse und Chancen beim Umgang mit NPLs in Deutschland
Sandra Förster / Ilka Pufe
Unterschiede in der Umsetzung der NPL-Richtlinie in den EU-Mitgliedstaaten
Cristina Bachmeier
EU-Verordnung DORA und Rahmenwerk TIBER sichern die Stabilität des Finanzsektors
André Lima
Aktuelle Reformen im Bundesmeldegesetz
Gaby Kabbert
Hindernisse und Handlungsempfehlungen für den Verbriefungsmarkt
Dr. Jörg Keibel
Neuer Rechtsrahmen für den Sekundärmarkt notleidender Kredite
Cristina Bachmeier
Mit dem VUCA-Modell Veränderungen verstehen und meistern
Lars Schröter
Immobilien und Kredite in Not
Dr. Ludwig J. Weber / Rüdiger Bauch
Die Rolle von NPL-Servicern bei Verbriefungen von NPLs
Dr. Dennis Heuer / Thomas Göttel
Game-Changer KI
Dr. Frank Schlein
Zentrale Inhalte der Publikation:
Die NPL-Marktentwicklung 2024/2025
Der Markt für notleidende Kredite steht vor Umbrüchen durch geopolitische Spannungen und die politische Instabilität in Deutschland. Die NPL-Quote für Gewerbeimmobilienkredite ist innerhalb eines Jahres von 3,4 auf 5,4 Prozent gestiegen. Mit einer NPL-Quote von 1,6 Prozent zeigt sich das Privatkundensegment vergleichsweise stabil. Im Unternehmenssektor liegt die Quote bei 3,6 Prozent, wobei KMUs mit 4 Prozent besonders betroffen sind. Besorgniserregend ist der Anstieg der Stage-2-Kredite nach IFRS 9 von 10,7 auf 12,8 Prozent.
Die aktuelle Entwicklung von Insolvenzen
Die Insolvenzzahlen sind 2024 signifikant gestiegen, wobei besonders Großinsolvenzen mit einem Umsatz über 50 Millionen Euro um 42 Prozent zunahmen. Als Ursachen werden der Zinsanstieg, Personalmangel und hohe Energiepreise bei gleichzeitig schwachen Konjunkturaussichten genannt. Bekannte Fälle wie FTI, Galeria und die Signa-Gruppe verdeutlichen das Ausmaß der Krise. Besonders der Immobiliensektor verzeichnet mit über 1.000 Insolvenzanmeldungen bis Mitte Januar 2025 dramatische Entwicklungen.
Hindernisse und Chancen beim Umgang mit NPLs in Deutschland
Deutschland zählt weiterhin zu den Ländern mit unterdurchschnittlicher NPL-Quote in Europa, verzeichnet jedoch einen Anstieg um 0,3 Prozent auf 1,4 Prozent. Die höchsten NPL-Quoten finden sich in den Branchen Gewerbeimmobilien (5,4%), Bauwirtschaft (5,9%) und Einzelhandel (4,9%). Künstliche Intelligenz und Big Data eröffnen neue Möglichkeiten im Risikomanagement, erfordern jedoch hohe Investitionen in IT-Infrastruktur und Fachpersonal.
Unterschiede in der Umsetzung der NPL-Richtlinie
Die Umsetzung der EU-Richtlinie 2021/2167 über Kreditdienstleister und Kreditkäufer zeigt erhebliche Unterschiede zwischen den Mitgliedstaaten. Deutschland setzte die Richtlinie mit dem Kreditzweitmarktgesetz fristgerecht um, während Italien neun Monate Verzögerung aufwies. Die Lizenzierungsanforderungen variieren stark: In Deutschland ist die BaFin zuständig, in Griechenland gelten besonders strenge Anforderungen. Die Compliance-Kosten sind in allen Ländern gestiegen, was insbesondere für kleinere Marktteilnehmer eine Herausforderung darstellt.
EU-Verordnung DORA und Rahmenwerk TIBER
Die EU-Verordnung DORA und das Rahmenwerk TIBER sind zentrale Elemente zur Verbesserung der Cybersicherheit im Finanzsektor. DORA legt Regulierungsstandards fest, die sicherstellen sollen, dass Finanzinstitute ihren operativen Betrieb bei digitalen Störungen aufrechterhalten können. TIBER hingegen testet die Widerstandsfähigkeit durch simulierte Cyberangriffe mittels ethischen Hackings. Der Anstieg staatlich geförderter Cyberangriffe erfordert eine ständige Anpassung der Sicherheitsmaßnahmen und die sorgfältige Auswahl von Cybersicherheitsdienstleistern.
Immobilien und Kredite in Not
Der Immobiliensektor steht unter erheblichem Druck: Die Kosten im Wohnungsbau sind seit 2020 um 20 Prozent gestiegen, während gleichzeitig Förderprogramme ausgelaufen sind und die Leitzinsen angestiegen sind. 2024 meldeten zahlreiche große Projektentwickler wie Gerchgroup, Project-Gruppe und Euroboden Insolvenz an. Bis Mitte Januar 2025 folgten über 1.000 weitere Unternehmen im Grundstücks- und Wohnungswesen, darunter die Deutsche Invest Immobilien, die Helma-Gruppe und Semodu.
BKS-Jahrespublikation 2023/2024
Auf über 170 Seiten geben renommierte Expertinnen und Experten aus dem BKS-Netzwerk in der Jahrespublikation 2023/2024 spannende Einblicke in die Entwicklungen und Herausforderungen im NPL-Management.
Marktentwicklung
Jan Dzieciol und Dr. Marcel Köchling starten mit einem makroökonomischen Überblick über geopolitische Spannungen, Zinsentwicklung und die Auswirkungen auf den NPL-Markt. Jürgen Sonder und Dr. Ludwig J. Weber zeigen anschließend, wie NPL-Management auch in Zeiten multipler Krisen mit den richtigen Strategien und Spielern zum Heimspiel wird. Berkkan Adem Altunaydin und Dominik Kohrs analysieren, wie sich die aktuellen makroökonomischen Faktoren auf die Bedienbarkeit von Verbraucherkrediten auswirken.
Regulatorik
Cristina Bachmeier beleuchtet die Eckpunkte der europäischen NPL-Regulierung. Sandra Förster und Ilka Pufe erklären, was das neue Kreditzweitmarktgesetz für Anforderungen und Pflichten mit sich bringt. Woldemar Häring geht speziell auf die Eignung von Geschäftsleitern und Aufsichtsräten im Rahmen des Kreditzweitmarktgesetzes ein. Achim Cremer gibt Einblicke, wie sich die neue KI-Verordnung der EU auf den Kredit- und Inkassobereich auswirkt. Aron Klingberg und Dr. Sebastian Fritz-Morgenthal beleuchten die künftige Nutzung externer Kredit-Scores im internen Kreditprozess vor dem Hintergrund eines aktuellen EuGH-Urteils.
ESG und Nachhaltigkeit
Dr. Frank Schlein erklärt, worauf es beim ESG-konformen Wirtschaften ankommt. Markus Thanner zeigt auf, warum Nachhaltigkeit kein kleines Thema für Banken ist.
Praxisthemen von NPL-Definition bis Förderbanken
Claus Radünz unternimmt den Versuch einer Begriffsbestimmung von notleidenden Krediten. Janine Hardi analysiert Non-performing Loans bei Schwarmfinanzierungen. Andreas Vogel und Thorsten Kops erläutern die intelligente Kreditantragssteuerung im Lichte regulatorischer Anforderungen. Und Lars Schröter beleuchtet die Rolle von Förderbanken als Krisenhelfer und Zukunftsgestalter.
BKS-Jahrespublikation 2022/2023
In der über 150 Seiten umfassenden Jahrespublikation 2022/2023 gewähren angesehene Fachleute aus dem BKS-Netzwerk faszinierende Einblicke in die aktuellen Trends und Herausforderungen im Bereich des NPL-Managements.
Marktentwicklung
Jan Dzieciol und Dr. Marcel Köchling starten mit einem makroökonomischen Überblick über geopolitische Spannungen, Zinsentwicklung und die Auswirkungen auf den NPL-Markt. Eric Neuheiser und Dr. Michael Speckmann geben einen Rückblick auf die Insolvenzentwicklung seit der Finanzkrise 2008 und einen Ausblick im Kontext aktueller Risiken.
Regulatorik
Cristina Bachmeier beleuchtet den Status quo und weitere Schritte zur Umsetzung der Kreditdienstleister-Richtlinie. Andre Barth und Oliver Platt analysieren den finalen Entwurf der EBA-Data-Templates als Werkzeug für den NPL-Sekundärmarkt. Timur Peters erläutert den Leitfaden der EU-Kommission für die bestmögliche Ausführung von NPL-Verkäufen auf Sekundärmärkten.
Praxisthemen von Kreditportfoliomanagement bis Datenanalyse
Theo van Drunen beleuchtet die Rolle des Kreditportfoliomanagements in turbulenten Märkten. Klaus-Peter Huber und Andreas Vogel zeigen auf, wie Datenanalyse und Machine Learning in Zeiten großer Herausforderungen im Inkasso eingesetzt werden können. Jörg Keibel gibt Einblicke in NPL-Verbriefungen in Deutschland.
BKS-Jahrespublikation 2021/2022
In der Jahrespublikation 2021/2022 gewähren Fachleute aus dem BKS-Netzwerk auf mehr als 160 Seiten spannende Einblicke in die neuesten Trends und Herausforderungen im Bereich des NPL-Managements.
Marktentwicklung
Jan Dzieciol und Dr. Marcel Köchling starten mit einem makroökonomischen Überblick über die Auswirkungen der Coronapandemie und des Ukraine-Kriegs auf den NPL-Markt. Janine Hardi analysiert die Entwicklung der deutschen NPL-Bestände während der Pandemie.
Regulatorik
Cristina Bachmeier beleuchtet den europäischen Regelungsrahmen für den NPL-Sekundärmarkt. Sandra Förster und Ilka Pufe erläutern die wachsenden Anforderungen des NPL-Backstops an Banken. Jörg Keibel gibt Einblicke in die Umbrüche im Sanierungs- und Insolvenzrecht.
Praxisthemen von Digitalisierung bis Schiffsfinanzierung
Jonas Ljungqvist vergleicht die regulatorischen IT-Anforderungen BAIT, IKT und DORA. Dr. Frank Schlein erklärt, warum der Wandel zu „grünen“ Unternehmen und Finanzinstituten unausweichlich ist. Ein Autorenteam analysiert den Markt für notleidende Containerschiffskredite. Ksenia Gräfin von Bassewitz zeigt die Vorteile digitaler NPL-Marktplätze gegenüber klassischen Transaktionen auf.
