Der NPL-Markt in Europa
Ein einheitlicher europäischer Markt für notleidende Kredite
Was Non-Performing Loans (NPLs) sind, wie sich der Markt in Deutschland und Europa entwickelt – und wie Transaktion und Servicing von NPL-Portfolios in der Praxis ablaufen.
Definition
Ein Kredit gilt als notleidend, wenn eine vollständige Rückzahlung unwahrscheinlich ist oder Zins- und Tilgungsleistungen mehr als 90 Tage überfällig sind.
Rahmenwerk
Orientiert an den Vorgaben von EZB, EBA und BaFin sowie der Ausfalldefinition der CRR (Art. 178) – Grundlage für das aufsichtsrechtliche Reporting europäischer Banken.
Harmonisierung
Die Kapitaladäquanzverordnung (CRR), EBA-Leitlinien und IFRS 9 haben schrittweise harmonisiert, wie Institute notleidende Engagements identifizieren, mit Risikovorsorge unterlegen und steuern.
Marktentwicklung
Entwicklung des NPL-Marktes in Deutschland und Europa
Der NPL-Markt in Deutschland und Europa hat sich in den letzten Jahren sehr dynamisch entwickelt. Viele Banken haben ihre NPL-Portfolios deutlich reduziert, auch getrieben durch den wachsenden aufsichtsrechtlichen Druck. Die EZB und nationale Aufsichtsbehörden haben Banken zu einer proaktiven Reduzierung ihrer Risikopositionen gedrängt.
Gleichzeitig ist das Interesse von Investoren an NPL-Portfolios stark gestiegen. Spezialisierte Investoren sehen in NPLs attraktive Renditechancen. Durch den Einsatz von Expertise und Kapital können die Werte der Kredite gehoben und Verluste minimiert werden. Investoren setzen dafür auf Strategien wie Restrukturierung, Verwertung von Sicherheiten oder den Weiterverkauf von Forderungen.
In Deutschland hat sich der Umgang mit NPLs verändert. Während der Verkauf im unbesicherten Mengengeschäft zur Standardlösung geworden ist, gilt dies für andere Segmente noch nicht. Das 2023 in Kraft getretene Kreditzweitmarktgesetz setzt neue Rahmenbedingungen für den Verkauf und die Übertragung von NPLs.
Das Kreditzweitmarktgesetz setzt die EU-Kreditdienstleister-Richtlinie (2021/2167) in deutsches Recht um. Sie schuf erstmals einen einheitlichen europäischen Rahmen für den Kauf und das Servicing notleidender Kreditverträge – Grundlage für einen grenzüberschreitenden NPL-Markt mit einheitlichen Mindeststandards beim Schutz von Kreditnehmern.
Auf europäischer Ebene hat die Europäische Kommission die BKS in ihr NPL Advisory Panel berufen – ein Gremium, das die Regulierung notleidender Kredite begleitet. So fließt die Praxissicht der Kauf- und Servicing-Seite direkt in die europäische Politikgestaltung ein.
Kreditzweitmarktgesetz 2023 · EU-Richtlinie 2021/2167
01
Erlaubnis
Anforderungen für Kreditdienstleister, die in der EU tätig sind.
02
Passporting
Zugelassene Servicer können in mehreren Mitgliedstaaten ohne separate nationale Erlaubnis tätig werden.
03
Verhaltensstandards
Für den Umgang mit Kreditnehmern und die Kommunikation mit ihnen.
04
Meldepflichten
Aufsichtsrechtliche Meldepflichten für Kreditkäufer.
Transaktion und Servicing
Vom Portfolio-Verkauf bis zum Servicing
Transaktionsberatung
Für den Verkauf von NPL-Portfolios beauftragen Banken spezialisierte Transaktionsberater – von der Aufbereitung und Analyse der Portfoliodaten über Investorenmaterialien bis zu Bieterverfahren und Vertragsverhandlung.
Due Diligence
Für Investoren ist eine detaillierte Due Diligence entscheidend, um Chancen und Risiken der Assets einschätzen zu können – die Grundlage für eine fundierte Kaufentscheidung.
Servicing
Nach dem Erwerb übertragen Investoren das Servicing an spezialisierte Kreditservicer: Forderungsmanagement, Kontakt zu Kreditnehmern, Überwachung von Zahlungseingängen und Verwertung von Sicherheiten – zunehmend gestützt auf KI und Analytics.
Werden Sie Teil des Netzwerks
Eine Mitgliedschaft eröffnet Zugang zu Marktdaten, Fachgruppen und einem europäischen Netzwerk von NPL-Fachleuten.
